数字资产衍生品科普:合约交易中杠杆的运用

衍生品

“杠杆具有高风险性,请审慎使用。”

Alice拥有1个BTC,他认为最近BTC的价格会呈上升趋势,Alice初次接触合约交易,想趁着当前BTC价位较低时做多更多的BTC,她有什么样的选择呢?

Alice的好朋友Bob告诉她完全可以运用到合约交易中的杠杆来以小博大。

什么是杠杆?

杠杆是一种常见的金融工具,即通过保证金制度,放大资产进行投资。

利用杠杆,风险和收益会同步放大,因为投资者使用杠杆后的盈亏,不是根据投入的保证金大小,而是根据放大后的资金量,来计算的。

Bingbon等数字资产衍生品交易所都提供了利用杠杆进行衍生品交易的服务, Bingbon即将推出的永续合约产品,可以选择1倍到100倍杠杆进行交易,这意味着用户可以用比手上实际持有的更多资金进行交易。

例如:Alice在BTC价格为9,000 USDT / BTC时,以9,000 USDT / BTC均价开多,用9000USDT(1个BTC)作为保证金,采用10倍杠杆,获得了价值10个BTC的永续合约。

如果第二天BTC价格上涨到9,100 USDT / BTC,则此时盈利为1000USDT:

(9100-9000)* 10 = 1000 USDT

如果Alice只持有现货,不使用杠杆,在BTC价格为9,100 USDT / BTC卖出1个BTC,盈利为100USDT。

如果第二天BTC价格下跌到8,900 USDT / BTC,则此时亏损为1000USDT:

(8900-9000)* 10 = -1000 USDT

如果Alice只持有现货,不使用杠杆,在BTC价格为8,900 USDT / BTC卖出1个BTC,亏损为100USDT。

可以看出,Alice使用10倍杠杆后,盈利和亏损都扩大了10倍。

所以在使用杠杆时,要注意使用杠杆将放大风险,因为杠杆会使收益和亏损加倍。如果用户在交易中使用杠杆,而市场往不利于用户操作的方向发展,则每个基点的亏损将远高于无杠杆交易。

风险提示:

数字资产衍生品交易具有高杠杆性和高风险性,可能导致账户资金部分或者全部损失,在进行合约交易前请投资者必须确保自己理解有关合约交易的性质、规则,并依据自身的投资经验、目标、财务状况、承担风险的能力等自行决定是否参与合约交易。Bingbon提示各位投资者加强风险防范意识,本文所提观点不构成任何投资建议。